中国星河：赐与欧圣电气买入评级
中国星河证券股份有限公司杨策，刘立想，陆想源，何伟近期对欧圣电气进行商讨并发布了商讨发达《Q2顷刻受好意思国关税影响，看好新品类放量》，赐与欧圣电气买入评级。
欧圣电气(301187) 中枢不雅点 公司发布2025年中期发达：2025H1买卖收入为8.8亿元，同比+18.9%；归母净利润为1.15亿元，同比+18.5%；归母净利率为13.1%，同比-0.04pct。其中，2025Q1/Q2买卖收入鉴识为5.3/3.5亿元，同比+61.3%/-14.6%；归母净利润鉴识为0.62/0.54亿元，同比+43.8%/-1.4%；归母净利率鉴识为11.7%/15.2%，同比-1.4/+2pct。 Q2顷刻受好意思国关税影响产能调遣，展望Q3重回成长趋势：公司为微型空压机和干湿两用吸尘器北好意思出口龙头企业，2024年好意思国收入占比超90%。2025Q2在好意思国关税计谋变化的影响下，公司产能向东南亚滚动存在调遣周期，收入同比下滑15%，但公司积极拓展新品类新市集，在居品结构变化等影响下，2025Q2公司毛利率同比+5pct，带动归母净利率同比+2pct。公司前瞻性布局的马来西亚工场一期自2025年5月起大鸿沟量产，达产产值展望20亿元；一期工程占地约275亩，剩余步皮储备高达2149亩。咱们展望后续在马来西亚工场产能抓续开释下，公司2025Q3将重回成长趋势。此外，投资期货公司自2024H2起拓展的气动器用等新品类增长态势精采，气动器用在泰西市集属于刚需类居品，咱们展望新品类放量将为公司带来功绩增量，同期将带动配套使用的微型空压机的销售。 照拂机器东谈主入选工信部养老工作机器东谈主试用表情名单：公司照拂机器东谈主已通过中国、日本、好意思国及欧盟等认证，参加量产销售阶段。国外方面，以欧洲为开采要点，当今已赢得多国试用订单，2025年订单同比大幅增多。国内方面，8月8日，伊利诺二便照拂机器东谈主表情入选工信部、民政部《智能养老工作机器东谈主结对攻关与场景利用试点表情公示名单》，居品时间与工作智力获巨擘招供。畴昔跟着东谈主口老龄化，市集对智能照拂缔造的需求展望将抓续扩大，公司照拂机器东谈主业务有望参加高速增长期，冉冉变成新的增长能源。 投资冷漠：咱们展望公司2025-2027年归母净利润为3.3/4.3/5.5亿元；EPS为1.29/1.68/2.15元，对应PE鉴识为27.8/21.4/16.7倍，保管“推选”评级。 风险指示：好意思国关税的风险；客户研讨度较高的风险；新品业务鼓励不足预期的风险。
本站数据中心凭证近三年发布的研报数据磋磨，东北证券赵哲商讨员团队对该股商讨较为真切，近三年预测准确度均值为70.39%，其预测2025年度包摄净利润为盈利2.76亿，凭证现价换算的预测PE为23.81。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；当年90天内机构策画均价为41.63。
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