财信证券: 赐与玲珑轮胎买入评级
财信证券股份有限公司周策近期对玲珑轮胎进行谈判并发布了谈判申报《行业复苏细则，国外提供增量》，本申报对玲珑轮胎给出买入评级，面前股价为16.07元。
玲珑轮胎(601966)
投资重点：
公司发布2024年中报，申报期内公司达成营业收入103.80亿元，同比增长12.37%。包摄于上市公司激动的净利润9.25亿元，同比增长64.95%。包摄于上市公司激动的扣除非频频性损益的净利润9.28亿元，同比增长85.88%，基本每股收益为0.63元/股。
上半年国内橡胶轮胎外胎产量为5.25亿条，较昨年同时增长10.6%，一方面国内经济弱复苏，汽车销量同比增长6.1%，带动轮胎市集需求合手续增长，另一方面，国产轮胎在国际市集上的竞争力束缚增强，中国轮胎加快出海。上半年，中国橡胶轮胎累计出口量为3.30亿条，同比增长10.5%。在此环境下，上半年公司轮胎总产量为4339万条，同比加多18.7%，总销量为3991万条，同比增长10.9%；其中2季度单季度轮胎产量为2183万条，同比增长12.3%，销量为2092万条，同比增长8.6%。上半年，公司销售毛利率达到22.72%，操盘同比升迁4.87个百分点，盈利智力改善明显。除了需求端收复带来的影响，公司产物结构升级也匡助公司提高了盈利水平，公司配套范畴达成新顺心。商用车胎国内配套新神气13个，在国外配套范畴共有16个新神气取得顺心，包括德国世界途不雅、德国良马X3和2系等车型。
2024年塞尔维亚工场一期卡车胎、乘用车胎已投入产能开释阶段，工场通过高智能化、高自动化、高深广化的智造智力，为国外市集产销快速增长提供能源源。公司拟新增46.2亿元投资用于塞尔维亚基地的扩建，变成年产各种高性能子午线轮胎110万套，液体再生胶0.6万吨。塞尔维亚工场的培植是公司全球化布局，支吾区域生意壁垒的迫切计谋谋略，跟着基地产能的开释和异日新产能的培植，展望将成为公司异日迫切的事迹增长点。
盈利预测。展望公司2024-2026年达成营业收入区分为225.64/252.49/282.56亿元，包摄净利润区分为22.56/27.93/32.34亿元，对应EPS为1.53/1.90/2.20元。咱们赐与公司2024年12-15倍PE估值，对应股价区间为18.36-22.95元，保管“买入”评级。
风险领导：国外市集需求不足预期；原材料和运脚价钱大幅波动。
证券之星数据中心阐明近三年发布的研报数据谋略，中泰证券何俊艺谈判员团队对该股谈判较为久了，近三年预测准确度均值为78.04%，其预测2024年度包摄净利润为盈利22.32亿，阐明现价换算的预测PE为10.64。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级10家，增合手评级3家；曩昔90天内机构决策均价为25.99。
以上践诺为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资惨酷。